目錄：
歐元債券期貨是什麼？
歐元債券期貨合約規格、保證金、結算日
歐元債券期貨最後交易日
臺幣可以交易歐元債券期貨嗎?
歐元債券期貨手續費
如何計算歐元債券期貨的損益？
影響歐元債券期貨的因素
交易歐元債券期貨的優點
歐元債券期貨常見問題
如何交易歐元債券期貨？
歐元債券期貨是什麼？
以歐元（EUR）為計價幣別的債券，通常由德國等歐洲政府機構發行，被稱為歐元債券。這類債券本質上是一種籌資工具，當投資者購買這些債券時，相當於將資金借給發行機構，日後再依約定時間收回本金及利息。歐元債券具備固定或浮動利率等不同設計，並能在次級市場進行交易，有助於提升資產流動性與潛在收益。這類債券的多元性也讓投資人能擴展投資組合，進一步分散風險，參與跨國市場的利率走勢。
在固定收益衍生商品方面，市場上提供涵蓋德國1天至35年利率曲線，以及瑞士8至13年利率曲線的期貨合約，例如：
Euro-Schatz期貨：對應德國短期政府債，期限約介於1.75至2.25年之間。
Euro-Bobl期貨：反映中期德國公債利率變化，年限大約為4.5至5.5年。
Euro-Bund期貨：以德國10年期長天期國債為標的，涵蓋約8.5至10.5年期間。
Euro-Buxl®期貨：追蹤30年期超長期德債，期間介於24至35年不等。
這些期貨合約主要於歐洲最大的衍生性金融商品交易平台——歐洲期交所（Eurex）進行買賣。歐元債券期貨作為利率期貨的一種，提供投資者一個提前鎖定未來利率水準的管道，也是一種有效掌握歐洲利率變動的工具，特別適合希望進行避險或利率交易策略的投資者。
歐元債券期貨合約規格、保證金、結算日
| 商品名稱 | 歐元2年債 | 歐元5年債 | 歐元10年債 | 歐元30年債 |
| 期貨代碼 | FGBS | FGBM | FGBL | FGBX |
| 期貨交易所 | 歐洲交易所(EUREX) | 一樣 | 一樣 | 一樣 |
| 期貨合約規格 | 0.005點=5歐元 | 0.01點=10歐元 | 0.01點=10歐元 | 0.02點=20歐元 |
| 期貨保證金 | EUR 548 | 1,558 | 2,582 | 5,597 |
| 期貨交易時間 | 08:10-次日04:00 最後交易日 18:30收盤 (開盤時間不分冬夏令一致, 冬令收盤時間延後1小時) |
一樣 | 一樣 | 一樣 |
| 期貨交易月份 | 3個季月(3,6,9,12) | 一樣 | 一樣 | 一樣 |
| 期貨最後交易日 | 到期月份交割日之前的兩個交易日 | 一樣 | 一樣 | 一樣 |
| 期貨結算方式 | 實物交割 | 一樣 | 一樣 | 一樣 |
歐元債券期貨最後交易日
最後交易日規則
歐元債券期貨的最終交易時點，為合約到期月份交割日向前推算的第二個交易日。該日的交易將於歐洲中部時間12:30正式結束。此外，因該商品屬於實物交割型期貨，隨著交割日臨近，市場上的流動性通常會顯著降低，成交意願與交易量也會逐漸減少。
強制平倉與交易限制
由於流動性降低，期貨商通常會提前停止電子交易，以降低未平倉部位的風險。
康和期貨海外期貨實物交割商品規範：
網路交易最後日期：電子交易平台將在第一通知日（或最後交易日）前 3 天關閉交易功能，投資人需提前做好交易規劃。
公司端強制平倉：期貨商會在第一通知日（或最後交易日）前 2 天透過人工方式，於最後交易日收盤前 30 分鐘內，強制平倉所有未結清的合約，以避免實物交割風險。
台幣可以交易歐元債券期貨嗎?
投資人可使用新台幣入金至海外保證金專戶，無需先行兌換外幣。
當進行交易時，系統將依照當時匯率換算等值台幣並暫時扣除作為保證金，使投資人能夠直接使用台幣參與海外期貨商品的交易。
歐元債券期貨手續費
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如何計算歐元債券期貨的損益？
假設買一口歐元5年債券期貨成交150.85，賣出155.03，損益如何計算?
歐元債券期貨最小跳動點 0.01點=10歐元，1點 = 1000歐元
(155.03-150.85)×200歐元=賺836歐元 (不含來回手續費)
影響歐元債券期貨走勢的因素
歐元債券期貨的走勢受到歐洲經濟景氣循環的高度影響。當經濟陷入低迷時，投資人往往將資金轉向風險較低的資產，例如債券，這使得債券需求上升，價格走高，殖利率則相對走低。
相反地，若經濟前景樂觀，市場資金通常流向收益較高的風險性商品，債券市場的吸引力下降，價格下滑，進而推升其殖利率。總結來說，整體經濟氣候對債券價格與殖利率變動具有關鍵性的影響。
歐元債券期貨的優點
| 優點項目 | 說明 |
|---|---|
| 避險工具 | 可用來對沖利率風險、經濟波動或債券持倉部位的價格變動風險。 |
| 高流動性 | 特別是10年期國債期貨，因市場參與度高，買賣容易，進出市場成本低。 |
| 低交易成本 | 相較於現貨債券，期貨交易通常具備更低的交易成本與稅費。 |
| 槓桿效應 | 利用保證金制度，以較小資金操作較大部位，提高資本使用效率。 |
| 標準化合約 | 合約條款明確、統一，便於投資人理解與操作。 |
| 多樣年期選擇 | 提供從2年到30年的多種債券期貨合約，可滿足不同投資或避險需求。 |
| 價格透明 | 在交易所掛牌交易，價格公開透明，有助於做出即時判斷。 |
| 全球投資人參與 | 尤其在Eurex等國際交易所上市，吸引全球專業投資人參與，市場成熟穩定。 |
| 套利機會 | 可利用現貨與期貨之間的價格差進行套利操作，提升資金效益。 |
歐元債券期貨常見問題
常見的歐元債券期貨類型
歐元計價的政府債券期貨主要涵蓋2年、5年、10年及30年等不同年期，其中以10年期國債期貨最為活躍，亦是市場交易量最大的品種。
什麼是歐元國債期貨？怎麼操作？
歐元國債期貨是一種標準化合約，允許交易雙方約定在未來某個日期，以特定價格買進或賣出某期限的歐元計價國債。這些合約廣泛應用於投資操作、風險避險及利率變動的投機。每種年限的期貨對應的保證金門檻不盡相同，需根據商品規格留意交易條件。
債券期貨的價格與殖利率之間的關聯
債券價格與殖利率通常呈反向走勢。當市場殖利率上升時，債券價格會相對下跌；而當殖利率下降時，債券價格則會上升。在利率走升的環境中，持有債券的投資者可能面臨資產價值縮水；反之，利率下滑則有助於債券的市價提升。這種價格與利率的互動關係，是評估債券期貨投資策略時的重要依據。
如何交易歐元債券期貨？
1. 開戶
👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬）
👉🏻臨櫃開戶（請先加LINE預約）
地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓
2. 存入保證金
3. 用康和期貨軟體來下單