一、期交所客製化商品優點
1. 客製化契約規格
期貨商可為客戶量身訂做契約規格，到期日與履約價格可不同於標準規格商品，更有彈性，能更精準執行交易策略。
2. 交易方便透明
可進行㇐般或鉅額交易，揭示即時報價與成交資訊，交易方便、資訊透明。
3. 降低交易對手風險
集中交易、集中結算，有效降低交易對手信用風險。
4. 提升資金效率
適用整戶風險保證金計收方式(SPAN)，相同標的之客製化與標準規格商品可風險互抵。
二、客製化商品申請範例
三、申請及交易資格規劃
考量客製化商品交易特性，參與者應具備㇐定交易經驗及風險承受能力，規劃申請人或交易人於同㇐期貨商「首次」申請掛牌或交易客製化商品前，應符合以下資格條件：
1. 簽署交易重點提要檢核表(將提供參考範本，期貨商亦得視需要增加相關內容)
2. 符合交易經驗與信用評估資格
• 符合金融消費者保護法第4條第1項但書規定者，即專業投資機構及符合㇐定財力或專業能力之自然人或法人；
• 或同時符合下列2項規定：
♦ 交易經驗：最近1年於各期貨商從事期貨及選擇權交易合計之成交筆數達10筆以上
♦信用評估：核定交易額度¹超過50萬者
註¹: 核定交易額度依期貨公會期貨商開戶徵信作業管理及提供高齡客戶金融服務自律規則第5條辦理
| 項目 | 客製化臺指選擇權 | 客製化小型臺指期貨 |
|---|---|---|
| 交易標的 | 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 | |
| 英文代碼 | TXOOX | MXFFX |
| 履約型態 | 歐式 | —— |
| 契約乘數 | 新臺幣50元 | |
| 到期日 | 自掛牌交易當日起1年內，任一交易日 | 自掛牌交易當日起1年內，任一非標準規格商品到期之交易日 |
| 履約價格 | ・10點之倍數（倘到期日同標準規格商品則不得為50點之倍數） ・履約價格應介於申請掛牌日前1營業日標的指數收盤價之上下30% | —— |
| 權利金報價單位/ 最小升降單位 | 同標準規格商品 | |
| 漲跌幅限制 | 同標準規格商品 | |
| 交割方式 | 現金交割 | |
| 最後結算價 | 同標準規格商品計算方式 | |
| 交易時間 | 交易日8:45-13:45・到期日8:45-13:30，無盤前收單、無夜盤交易 | |
四、客製化商品契約規格（草案）和說明
| 項目 | 客製化臺指選擇權 | 客製化小型臺指期貨 |
|---|---|---|
| 到期日 | 自掛牌交易當日起1年內，任一交易日 | 自掛牌交易當日起1年內，任一非標準規格商品到期之交易日 |
| 交易時間 | 交易日 8:45-13:45，到期日8:45-13:30 無盤前收單（無開盤集合競價）、無夜盤交易 |
|
到期日：最遠不超過 1 年
1. 現行小型臺指期貨最⾧到期月份為 10 至 12 個月，臺指選擇權為 7 至 9 個月
2. 最成功之Cboe其客製化商品交易量 90% 集中在 1 年內到期契約到期日
交易時間：僅提供日盤交易
1. 客製化商品參與者較標準規格商品少，開盤集合競價可能無成交價，或有成交價但不具參考性，爰規劃無盤前收單、無開盤集合競價
2. 國外客製化商品多無夜盤交易或僅涵蓋部分夜盤交易時段，另考量系統建置時程及為減輕業者作業面負擔，爰規劃無夜盤交易
選擇權履約價格：10 點之倍數，且應介於申請日前1交易日標的指數收盤價上下 30%
1. 倘到期日同標準規格商品，則不得為 50 點之倍數
2. 參考Cboe，客製化選擇權履約價格間距約為標準規格之 1/10
3. 經統計近10年加權指數日資料，次年指數最大漲跌幅為20%內者占63%，30%內者占90%
| 項目 | 標準規格 | ||
|---|---|---|---|
| 交易所 | 標的指數 | 履約價間距（點） | 占近1年及2年指數平均值之比例 |
| Cboe | S&P500指數 | 5 | 0.12% |
| 期交所 | 加權指數 | 100 | 0.6% |
| 項目 | 客製化 | ||
|---|---|---|---|
| 交易所 | 標的指數 | 履約價間距 (點) | 占近1年及2年指數平均值之比例 |
| Cboe | S&P500指數 | 採比例制 0.01% | 0.01% |
| 期交所 | 加權指數 | 10 | 0.06% |
常見問題FAQ
問題1: 如何確定是否符合客製化商品的交易資格？
解答： 符合客製化商品的交易資格需滿足以下條件：最近1年內於各期貨商進行期貨及選擇權交易成交筆數達10筆以上，及核定交易額度超過50萬。此外，專業投資機構及符合㇐定財力或專業能力之自然人或法人也符合資格。
問題2: 客製化商品的契約規格有何特點？
解答： 客製化商品契約規格相對於標準規格商品更具彈性，主要特點包括到期日最遠不超過1年、僅提供日盤交易、選擇權履約價格為10點之倍數，介於申請日前1交易日標的指數收盤價上下30%。此外，交易時間可能無盤前收單和開盤集合競價，並且無夜盤交易。履約價格的間距參考Cboe，約為標準規格的1/10，同時考量指數的最大漲跌幅，確保價格的合理性。
問題3: 如何選擇客製化商品選擇權履約價格？
解答： 選擇權履約價格需選擇為10點的倍數，且應介於申請日前1交易日標的指數收盤價上下30%。若到期日與標準規格商品相同，不得為50點的倍數。在選擇履約價格時，可參考Cboe，客製化選擇權的履約價格間距約為標準規格的1/10。同時，可以參考近10年加權指數的日資料，考慮指數的最大漲跌幅，以選擇合適的價格間距。