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期貨專業術語 、 期貨常用語

期貨專業術語 包含交易術語和基礎術語

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期貨交易術語

【期貨交易】:是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。

【期貨合約】:是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。

【口Lot】:計算期貨合約的單位。買進一口即表示買進一張期貨合約。

期貨類型

【商品期貨】:是標的物為實物商品的一種期貨合約,是關於買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格買賣某一數量的實物商品的標準化協議。商品期貨交易,是在期貨交易所內買賣特定商品的標準化合同的交易方式。

【金融期貨】:是指以金融工具作為標的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交,承諾在未來特定日期或期間內,以事先約定的價格買入或賣出特定數量的某種金融商品的交易方式。金融期貨交易具有期貨交易的一般特徵,但與商品期貨相比,其合約標的物不是實物商品,而是金融商品,如外匯、債券、股票指數等。

【股票指數期貨】:股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時,股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的,如標準普爾指數規定每點代表500美元,香港恒生指數每點為50港元等。

期貨保證金

【保證金】:是指期貨交易者按照規定標準交納的資金,用於結算和保證履約。

【原始保證金】:期貨市場交易者在下單買賣期貨合約時必須按規定存入其保證金帳戶的最低履約保證金。

【履約保證金】:為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權賣方存放於交易帳戶內的押金。

【維持保證金】:客戶必須保持其保證金帳戶內的最低保證金金額。

【結算保證金】:台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險,向期貨商收取的保證金。

期貨倉位

【開倉】:是指期貨交易者買入或者賣出,並持有期貨合約的交易的行為。

【平倉】:是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結期貨交易的行為。

【分倉】:交易所會員或客戶為了超量持倉,以影響價格,操縱市場,借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易,規避交易所持倉限量規定,其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

【移倉】:又稱遷倉,是指將現有頭寸向前或向後遷移的交易,具體操作方式是將現有頭寸平倉的同時在近期或遠期重新建立相同方向、數量相等的部位。

【逼倉】:是指交易者通過控制期貨交易數額或壟斷現貨可交割商品的供給,來達到操縱期貨市場價格目的的交易行為。逼倉屬於期貨市場上的市場操縱行為,其直接後果是使期貨市場價格嚴重地背離現貨市場的真實供求價格。

【持倉】:交易者手中持有合約稱為持倉。

【斬倉】:在交易中,所持頭寸與價格走勢相反,為防止虧損過多而採取的平倉措施。

【做多與做空】:在保證金交易制度下,期貨交易者可以先買後賣,也可以先賣後買,前者稱之為做多交易,後者稱之為做空交易。做空交易者可能並不擁有其所賣出的期貨合約的標的物,他們假設能以低於開倉賣出的價格買回期貨合約平倉。

【結算】:是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金清算。當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據。

【持倉量】:是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

【交割】:是指期貨合約到期時,根據期貨交易所的規則和程序,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。

【交割結算價】:是指在進行交割時用於商品交收時所依據的基準價格。交割商品計價以交割結算價為基礎,再加上不同等級商品質量升貼水,以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水。

【倉單】:是指交割倉庫開出並經期貨交易所認定的標準化提貨憑證。

【頭寸】:是一種市場約定,既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對買進者,稱處於多頭頭寸;對賣出者,稱處於空頭頭寸。

【持倉限額】:是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。

期貨基礎術語

市場行情

【正向市場】:在正常情況下,期貨價格高於現貨價格。

【反向市場】:在特殊情況下,期貨價格低於現貨價格。

【牛市】:處於價格上漲期間的市場。

【熊市】:處於價格下跌期間的市場。

【熔斷】:在交易中,當價格波動幅度觸及所規定的範圍時,交易將暫停或是休市。

市場價格

【開盤價】:是指某一期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的, 以集合競價後第一筆成交價為開盤價。

【收盤價】:是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。

【當日結算價】:是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。

【漲跌停板】:當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

【成交價格】:交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即:

當 bp≥sp≥cp,則:最新成交價=sp

bp≥cp≥sp,最新成交價=cp

cp≥bp≥sp,最新成交價=bp

【最高價】:最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。

【最低價】:最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。

【最新價】:最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。

【漲跌】:漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。

【最高買價】:最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。

【最低賣價】:最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

【成交量】:成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。

【限價指令】:指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。

【取消指令】:指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

【掛盤基準價】:由交易所確定並提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。

【最小變動價位】:是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。

【每日價格最大波動限制】:是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。

【期貨合約交割月份】:是指期貨合約規定進行實物交割的月份。

【最後交易日】:是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。

【期貨合約的交易價格】:是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。

【期貨貼水與期貨升水】:在某一特定地點和特定時間內,某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水;期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

市場制度

【交易編碼】:是指會員按照本細則編制的用於客戶進行期貨交易的專用代碼

【強行平倉制度】: 對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的,以及其他違規行為的,交易所對違規會員採取強行平倉措施。

【追加保證金制度】:當客戶的必須保證金少於一定數量時,經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。

【浮動盈虧制度】:未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。

【當日盈虧制度】:期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損,當日盈利劃入會員結算準備金,當日虧損從會員結算準備金中扣劃。

【實物交割】:是指期貨合約到期時,根據交易所的規則和程序,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。

【現金交割】:是指到期未平倉期貨合約進行交割時,用結算價格來計算未平倉合約的盈虧,以現金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用於金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約,如股票指數期貨合約等。

【集中交割】:即賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所,由交易所集中統一辦理交割事宜。

【基差】:是某一特定的某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。

【套利交易】:同時買進或賣出兩種相關商品,並希望在日後對沖交易部位時有所獲利。

期貨常用術語

【多軍/空軍】:預測未來股市上漲/下跌的人。

【翻紅/翻黑】:前日收盤呈現下跌/上漲的狀態,後來由跌/升向上/向下

【軋空】:當做空者被迫平倉(清空頭寸)而不斷買入標的期貨時,出現市場需求量遠超過市面流通量的情況,因供應不足而導致價格陡升現象發生時,可能出現軋空。

【跳水】:股價迅速下滑,幅度很大,超過前一交易日的最低價很多。

【套牢】:投資者買入股票後,股價隨即下跌,若以現價賣出便會虧損,如果期望能重新獲利,便只能繼續持有股票,直至日後股價有機會回升為止,這就是所謂被「套牢」。

【解套】:在股價上漲時,投資人將手中套牢的股票順利賣出,稱為「解套」。

【畢業】:進入市場之後把錢賠光或賠得差不多了,只好決定退出市場,稱之為畢業

【莊家】:指憑藉其雄厚的資金、信息等優勢操縱和控制股價的機構和個人。

【壓盤】:主力不斷打壓價位,讓更多的人賣出,減少散戶買入,莊家伺機在低位吸籌。

【歐印】:All in 的諧音,意思是「梭哈」、「將手上的錢全押了」。

延伸閱讀:期貨交易所 – 交易制度

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