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MACD(Moving Average Convergence Divergence)

意義:

MACD屬於技術分析中的震盪指標,是使用兩條速度不同的平滑移動平均線 (EMA),來計算兩者之間的差離狀態 (DIF),並且對差離值 (DIF) 做指數平滑移動平均,即為 MACD 線,用來確定波段漲幅並找到買賣點。

計算:

MACD公式是先計算出快線 (n 日 EMA)、慢線 (m 日 EMA),並將得出來的兩個數值相減,計算出兩者間的差離值 (DIF) 後,再計算 n 日 DIF 的 EMA。

進一步精確地說,當在計算 MACD 時,首先必須先計算長、短天期的「指數移動平均 (EMA)」,EMA 也是計算一定天期的平均價格,只是在計算上較近的日期會給予較高的權重;反之,較遠的日期則給予較低的權重,接著將長短天期EMA的相減,所得出差額就是「差離值 (DIF)」,代表短期 EMA 偏離長期 EMA 的情形。

然後,再將 DIF 線再作一次指數移動平均,就會得出「訊號線 (DEM)」,也稱為「MACD 線」,由於 DIF 線只經過一次指數移動平均平滑處理,對股價變動的反應較為迅速,因此把它視為「快線」,而經過兩次指數移動平均平滑處理的DEM線,對股價變動反應較為遲緩,因此將其視為「慢線」。

分析:

綜合上述原理,故在使用 MACD 指標時,會 MACD 上有DIF快線、MACD慢線、柱狀圖這三個區塊。

DIF快線 = 12 日 EMA – 26 日 EMA
MACD慢線 = 快線取 9 日 EMA
柱狀圖 (直方圖) = DIF快線–MACD慢線

而由於柱狀圖即反應了快線與慢線的變化,因此使用 MACD 指標時可以直接簡化看柱狀圖,另外兩條線則是在判斷背離時才會用到。

  • 黃金交叉:柱狀圖由負轉正,此時代表快線向上穿過慢線,可視為買進訊號。
  • 死亡交叉:柱狀圖由正轉負,此時代表快線向下穿過慢線,可視為賣出訊號。

MACD背離:價格創新高(低)時,MACD並未同步創出新高(低)。

頂背離:行情走勢持續創出新高,DIF線與MACD線卻未能跟隨價格創出新高,高點反而向下推移,柱狀體也未能給出相對動能。此訊號表示行情或已到頂,高機概率出現反轉。

底背離:行情走勢持續創出新低,DIF線與MACD線卻未能跟隨價格創出新低,低點反而向上推移,柱狀體也未能給出相對動能。此訊號表示行情或已到底,高機概率出現反轉。

延伸閱讀:技術分析:5種常用技術指標

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