很多人會覺得期貨好像很可怕、很難，所以不敢接觸，但其實沒有那麼可怕。

期貨簡單來說就是預測商品的漲跌，

預測它未來會漲還是跌，然後以此來賺取價差。

這篇文章就來帶大家認識期貨！

目錄

1. 期貨是什麼？
   • 期貨的起源
   • 期貨會用實物交割嗎？
2. 期貨有哪些種類？
3. 期貨人專用語
   • 口
   • 多空
   • 倉
   • 部位
   • 當沖
4. 怎麼買賣期貨？
5. 更多期貨教學文章

期貨是什麼？

期貨的起源

期貨（futures）就是指未來的商品，最早的期貨契約起源於農產品交易。

農產品的價格波動很大，這對農夫和店家來說都是很大的風險。

農夫會害怕農產品價格大跌導致沒有收入，店家會害怕原料大漲導致成本上升，

為了避免價格波動帶來的風險，發展出簽訂契約的形式，

約定好未來的某一天要用約定的價格及數量來交易商品。

由於先約定好了價格，到時與市價比，一定會有一邊虧損、一邊賺到。

漸漸地就有人發現這種契約可以用來賺取利潤，

逐漸發展，演變成我們現在的期貨。

期貨會用實物交割嗎？

目前大多數的期貨都不會用實物交割，而是使用現金交割，

所以買賣期貨時不用一定要手上真的有貨才能買賣，

只要到期前或是到期的當下，將手上的合約轉手即可。

期貨演變到今天，可以交易的也不只有實體商品，

股票市場上的許多金融指數也都可以變成期貨做交易，

大家常聽到的台指期就是金融指數期貨的一種。

期貨有哪些種類？

如果我們以「交易標的」來對期貨的進行區分，可分為6大類：

1. 指數：大家熟悉的台指期(TX)、小道瓊、A50、日經…等
2. 匯率：包括美元、歐元、人民幣、日圓、澳幣、英鎊…等
3. 利率：「利率期貨」也就是「債券期貨」，交易標的通常為政府公債期貨
4. 金屬：黃金就是世界上交易最熱絡的貴金屬，還有銅、白金…等
5. 能源：石油、天然氣也有推出相關的期貨商品，如輕原油期貨(CL)
6. 農產品：作為期貨的起源，農產品是歷史最悠久的期貨，像是黃豆、小麥、玉米、咖啡、可可、豬肉…等

期貨人專用語

這裡簡單幫大家整理一些期貨基本術語：

1.口

一般我們買股票的單位是『張』;

但在期貨的世界，買賣的單位是『口』。

如果你把「我買了一張期貨」，

改成「我做一口期貨多單」聽起來是不是瞬間有專業的感覺呢？

2.多空

• 多頭、看多：也就是看漲，預期商品會漲
• 空頭、看空：看跌，預期商品會跌
• 做多：買進期貨（做多單）
• 放空：賣出期貨（做空單）

期貨放空很簡單，只需要先賣出期貨，再買進期貨就好，

不像股票有比較多限制。

3.倉

在期貨交易的整個過程中，業界習慣用”倉”來表示：

• 今天我買一口小麥期貨 → 建倉
• 我持續留著這口期貨半年 → 持倉、未平倉
• 到期日當天，拿契約換小麥 → 交割
• 若在到期日前，我就先把這口期貨又賣給別人 → 平倉

4.部位

也就是你目前手上有的期貨合約，

「持有部位」就等於「持倉」。

5.當沖

當日沖銷，也就是建倉跟平倉都在同一天完成，

不把部位留到隔天，以減少留倉的風險（盤後商品價格也可能會變動）。

怎麼買賣期貨？

那到底要怎麼開始買賣期貨呢？超簡單只要3招就可以開始交易期貨啦！

1. 找我開戶
2. 存入保證金
3. 用康和期貨軟體來下單

馬上看詳細教學 >> 如何交易期貨？只要3招搞定！

更多期貨教學文章：

期貨可以線上開戶嗎？

期貨保證金是什麼？怎麼還分原始保證金、結算保證金、維持保證金

什麼是第一通知日、最後交易日、結算日？

期貨保證金到底是什麼？要放在哪裡？

怎麼還分原始保證金、結算保證金、維持保證金？

讓我來帶大家輕鬆了解期貨保證金吧！

目錄

• 期貨保證金是什麼？
• 期貨保證金要放哪裡？
• 原始保證金、結算保證金、原始保證金
• 追繳、斷頭是什麼？
• 被追繳會不會對信用有影響？
• 期貨保證金是多少錢？
• 【總結】期貨保證金多放一點更安全！

期貨保證金是什麼？

大家一定很常聽到保證金這個詞，但它到底是什麼意思？

因為期貨是未來的商品，未來的某一天才會付錢交貨。

萬一到時商品價格漲太多或跌太多，對方後悔，不想履約怎麼辦？

為了避免這種情況，買賣雙方都必須根據合約的總金額，先拿出一筆錢當作「保證金」，交給公正的第三方。

這筆保證金沒有總金額這麼大，但也不會太少，不然就沒有保證的效力。

這樣就可以確保能從對方的保證金中拿到錢，不怕對方跑路！

在現在，你可以把保證金想成是「訂金」的概念，

帳戶裡必須要放足夠指定的金額才能夠開始買賣期貨。

這種保證金交易制度，投資人只需要部份訂金就能操作大規格的商品。

因此期貨具有以小博大、高槓桿的特質，放大了交易人的獲利和風險。

期貨保證金要放哪裡？

在期貨商開完戶會獲得一個保證金帳戶，只要把錢匯到保證金帳戶（入金）就可以了！

帳戶中所有的資金都是你的保證金，而你帳戶中所有的資金總值會稱為「權益數」。

保證金帳戶中，沒有動用到的部分隨時都可以領出。

如果手上有商品部位時，帳戶就必須要有足夠的保證金金額，直到脫手。

在買賣期貨時造成的獲利及虧損，都會直接反映在保證金帳戶的帳面上。

如果獲利，帳戶的錢就會增加，也就是權益數增加；

如果虧損，帳戶的錢就會減少，也就是權益數減少。

原始保證金、結算保證金、維持保證金

保證金分為3種，分別是「結算保證金」、「原始保證金」以及「維持保證金」，

對於一般投資人來說，重要的是原始保證金與維持保證金。

• 結算保證金：台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險，向期貨商收取的保證金。
• 原始保證金：要投資股票期貨前，無論是做多或做空部位， 都須先準備好原始保證金，否則期貨商會拒絕下單。
• 維持保證金：投資人持有部位後，保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度。

如果權益數少於維持保證金，就會被追繳保證金，甚至砍倉(斷頭)。

追繳、斷頭是什麼？

「砍倉」就是俗稱的斷頭。

?狀況1：

假設你今天買進了一口期貨，結果虧損了、權益數不斷減少，

當你的權益數 少於 維持保證金，期貨商就會發出追繳。

這時你就必須在下個營業日的 12 點前，匯錢進你的保證金帳戶，補到超過原始保證金（不是維持保證金喔！）

否則期貨商就會「砍倉」！強制把你的部位用市價出掉，直到權益數 多於 原始保證金為止。

當然你也可以在期貨商砍倉之前，自己找個比較能接受的價位，停損出場。

?狀況2：

還有一種狀況，假設你的商品當天起伏非常的大，導致你的權益數 少於 原始保證金的25%。

這時也沒辦法追繳了，期貨商會直接幫你砍倉！

被追繳會不會對信用有影響？

不會！被砍倉不會影響到個人信用。

期貨保證金是多少錢？

每個商品的保證金都不同！

操作不同商品需要不同數目的保證金，由各家期貨交易所自己訂立。

而且保證金常常在更動，所以要經常確認。

>>查看最新國內期貨保證金

>>查看最新海外期貨保證金

【總結】期貨保證金多放一點更安全！

在這邊強烈建議大家，不要只放最低保證金就去買賣。

否則很有可能一點波動就讓你斷頭喔！

期貨的槓桿是可以自己控制的，放越多保證金，槓桿越小、風險越低。

剛入門的投資人最好避免使用大的槓桿，可以先從微型期貨開始嘗試。

期貨商品 有哪些，甚麼網站可以查看，又可以怎麼選擇？

不用再困擾了！讓我們來看看以下五個步驟！

開戶　->　選定期貨商品　->　入金　->　委託下單　->　執行交易策略

開戶 找我！

開立期貨帳戶，重點有二。

1. 選擇規模較大的期貨商，系統會相對穩定，避免操作到一半，系統當機導致損失了好幾倍。

2. 找個專業、耐心的營業員，在交易路上有人引導，共同學習，可以提供你更多資訊。

• 開戶首選！ 康和期貨 ！

為甚麼選擇 康和期貨 ？

康和期貨 是國內期權交易量前五大期貨商之一，有經營國內外期貨業務、選擇權業務、自營業務、經紀業務、顧問業務的許可，對於部份需要交易海外期貨的期貨交易者來說，芝加哥期貨交易所、新加坡交易所、歐洲期貨交易所、泛歐交易所等會員，可以提供海外期貨客戶電子專屬線路下單通道(DMA)，具有電子交易優勢。

選定期貨商品

期貨商品共分為兩大類：金融期貨、商品期貨

建議可以選擇熟悉、交易成交量相對充足的期貨商品，不易出現流動性風險，在臺灣衍生性商品中，較熱門的期貨商品是股價指數期貨中的台指期貨(TX)和小型台指期貨(MTX)，成交量相對熱絡，此可為入門首選！

兩者差異在於台指期貨(TX)跳動一點為200元，小型台指期貨(MTX)跳動一點為50元，小型台指期的保證金，如同跳動點數只需台指的1/4。

如何查詢

期貨商品：

各國期交所商品一覽表

臺灣期貨交易所 > 商品

期貨商品成交量：

臺灣期貨交易所> 統計資料 > 各商品年成交量統計表

入金

繳足欲交易商品之原始保證金，最低只要1口即可買賣交易，而期貨商品保證金各異，期交所會依照市場行情波動，機動調整各期貨商品所需之保證金，可自行至期交所保證金一覽表參考。

• 追繳保證金

每日結算時，若期貨保證金專戶餘額，稱之權益數低於維持保證金，期貨商會於盤中通知屬於高風險帳戶之客戶，盤後會發出保證金追繳通知書(併同電話/簡訊/E-Mail等方式)，後須補足追繳保證金至原始保證金以上之金額。

若選擇不補足權益數，期貨商會在保證金追繳到期截止12點後進行代為強制沖銷(俗稱斷頭)，全部平倉損益須自行負責。

如何查詢

臺灣期貨交易所> 結算業務 > 期貨集中交易市場 > 市場資訊 > 保證金一覽表

委託下單

選定期貨商品後 可以使用康和期貨軟體進行下單，手機板、電腦版、網頁版皆可委託下單，會顯示期貨商品保證金額度和帳戶餘額，超級方便！

執行交易策略

最後就是執行個人的期貨交易策略！在執行期間別忘了要設立停損點，這是資金控管中的一環，以免辛苦賺的錢不斷地往市場回流，讓您在期貨市場能夠更有紀律地交易！

貼心提醒在入金、選擇期貨商品之前，必須思考自己對風險的承受程度，每次交易能承受多少損失，在累積財富的同時，資金控管是很重要的，尤其期貨是高槓桿商品，先知道自己有多少能力、思考要採取的策略、耐心等待入場價位再上戰場，可以避免進場後被套牢，不斷加碼降低成本，最後資金耗光的情形發生。

進入期貨的世界

如何交易期貨呢？只要3招就可以開始交易期貨啦！

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期貨的手續費

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期貨專業術語 包含交易術語和基礎術語

期貨交易術語

【期貨交易】：是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。

【期貨合約】：是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。

【口Lot】：計算期貨合約的單位。買進一口即表示買進一張期貨合約。

期貨基礎術語

期貨常用術語

【多軍/空軍】：預測未來股市上漲/下跌的人。

【翻紅/翻黑】：前日收盤呈現下跌/上漲的狀態，後來由跌/升轉向上/向下。

【軋空】：當做空者被迫平倉（清空頭寸）而不斷買入標的期貨時，出現市場需求量遠超過市面流通量的情況，因供應不足而導致價格陡升現象發生時，可能出現軋空。

【跳水】：股價迅速下滑，幅度很大，超過前一交易日的最低價很多。

【套牢】：投資者買入股票後，股價隨即下跌，若以現價賣出便會虧損，如果期望能重新獲利，便只能繼續持有股票，直至日後股價有機會回升為止，這就是所謂被「套牢」。

【解套】：在股價上漲時，投資人將手中套牢的股票順利賣出，稱為「解套」。

【畢業】：進入市場之後把錢賠光或賠得差不多了，只好決定退出市場，稱之為畢業

【莊家】：指憑藉其雄厚的資金、信息等優勢操縱和控制股價的機構和個人。

【壓盤】：主力不斷打壓價位，讓更多的人賣出，減少散戶買入，莊家伺機在低位吸籌。

【歐印】：All in 的諧音，意思是「梭哈」、「將手上的錢全押了」。

延伸閱讀：期貨交易所 – 交易制度