【微型那斯達克(NQ)選擇權】合約規格、手續費、損益教學懶人包

 

目錄：
微型那斯達克選擇權是什麼？
微型那斯達克選擇權合約規格、保證金、結算日
微型那斯達克選擇權最後交易日
如何計算微型那斯達克選擇權的損益(買方、賣方)
微型那斯達克選擇權手續費
微型那斯達克選擇權交易注意事項
如何交易微型那斯達克選擇權？

 

微型那斯達克選擇權是什麼？

微型那斯達克選擇權（Micro E-mini Nasdaq-100 Options） 是一種以 微型那斯達克期貨（Micro E-mini Nasdaq-100 Futures, 代號 MNQ） 為標的的選擇權商品，由美國芝加哥商業交易所（CME）推出，主要目的在於讓投資人以更小的資金門檻參與高科技股指的選擇權交易。

簡要介紹：

• 標的資產：微型那斯達克期貨（MNQ）

• 合約規模：每點乘數為 2 美元（遠小於標準那斯達克選擇權的 20 美元）

• 交易所：CME（芝商所）

• 交易時間：幾乎全天候，與美國指數期貨同步

• 選擇權類型：歐式選擇權（只能在到期日行使）

• 到期週期：目前多以周選、月底選為主

 為什麼有「微型」這個版本？

傳統那斯達克期貨及其選擇權的合約價值偏大，對一般投資人來說門檻過高；因此，CME 推出微型合約，讓散戶也能用更小的資金規模參與，靈活進行避險、套利或方向性操作。

 

 

微型那斯達克季選擇權合約規格、保證金、結算日

商品名稱	最小跳動值	交易月份	台灣交易時間 (歐美夏令時間,冬令開收盤皆延後1小時)
微型NQ週五到期週選 (MQ1O-MQ4O)	0.25點=0.5美元(權利金<5點) 0.05點=0.1美元	3個第1、2、4週+3個第3週 *季月仍有第 3 週(MQ3O)，標的為次季月期貨	06:00-次日05:00 最後交易日提早至次日04:00收盤 *歐式選擇權 *到期若為價平時(即結算價等於履約價) CALL視為價內將履約指派 PUT則視為價外放棄無效
微型NQ月底選 (MQEO)	0.25點=0.5美元(權利金<5點) 0.05點=0.1美元	3個連續月	同上
微型NQ季選 (MNQO)	0.25點=0.5美元(權利金<5點) 0.05點=0.1美元	2個連續季月	06:00-次日05:00 最後交易日提早至21:30收盤 *美式選擇權

 

 

微型那斯達克季選擇權2025年最後交易日

最後交易日規則

商品	7月	8月	9月	10月	11月	12月
日圓(JYO)	7/3	8/8	9/5	10/3	11/7	12/5
澳幣(ADO)	7/3	8/8	9/5	10/3	11/7	12/5
歐元(ECO)	7/3	8/8	9/5	10/3	11/7	12/5
季月 小SP指數(ESO) 微SP指數(MESO)			9/19			12/19
小SP指數 月底(EWO)	7/31	8/29	9/30	10/31	11/28	12/31
第一週 小SP指數(ES1O) 微SP指數(EX1O)	7/4	8/1	9/5	10/3	11/7	12/5
第二週 小SP指數(ES2O) 微SP指數(EX2O)	7/11	8/8	9/12	10/10	11/14	12/12
第三週 小SP指數(ES3O) 微SP指數(EX3O)	7/18	8/15	9/19	10/17	11/21	12/19
第四週 小SP指數(ES4O) 微SP指數(EX4O)	7/25	8/22	9/26	10/24		12/26
第一週 小SP週三(E1CO)	7/2	8/6	9/3	10/1	11/5	12/3
第二週 小SP週三(E2CO)	7/9	8/13	9/10	10/8	11/12	12/10
第三週 小SP週三(E3CO)	7/16	8/20	9/17	10/15	11/19	12/17
第四週 小SP週三(E4CO)	7/23	8/27	9/24	10/22	11/26	12/24
第五週 小SP週三(E5CO)	7/30			10/29
季月 微NQ指數(MNQO)			9/19			12/19
微NQ指數 月底(MQEO)	7/31	8/29	9/30	10/31	11/28	12/31
第一週 微NQ指數(MQ1O)	7/4	8/1	9/5	10/3	11/7	12/5
第二週 微NQ指數(MQ2O)	7/11	8/8	9/12	10/10	11/14	12/12
第三週 微NQ指數(MQ3O)	7/18	8/15	9/19	10/17	11/21	12/19
第四週 微NQ指數(MQ4O)	7/25	8/22	9/26	10/24		12/26
小麥 (WO)	7/25	8/22	9/26	10/24	11/21
玉米 (CO)	7/25	8/22	9/26	10/24	11/21
黃豆 (SO)	7/25	8/22	9/26	10/24	11/21
小道瓊指數 (YMO)			9/19			12/19
輕原油 (CLO)	7/17	8/15	9/17	10/16	11/17
銅 (HGO)	7/28	8/26	9/25	10/28	11/24
黃金 (GCO)	7/28	8/26	9/25	10/28	11/24
第一週 黃金週五(OG1O)		8/1	9/3	10/3	11/7	12/5
第二週 黃金週五(OG2O)	7/8	8/8	9/12	10/10	11/14	12/12
第三週 黃金週五(OG3O)	7/18	8/15	9/19	10/17	11/21	12/19
第四週 黃金週五(OG4O)	7/25	8/22	9/26	10/24	11/28	12/26
第五週 黃金週五(OG5O)		8/29		10/31
11號糖(SBO)	7/17	8/15	9/17	10/16	11/17
※本資料僅供參考，請依各交易所公告為主；投資人欲確定任一特定商品的最新相關訊息時，請向營業員或本公司查詢

 

如何計算微型那斯達克選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

 

買方損益計算：

假設買一口微型NQ週選擇權23275買權成交51.75，在57.50平倉，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點  0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

(57.50-51.75)×2美元=賺11.5美元 (不含來回手續費)

 

賣方損益計算：

假設賣一口微型NQ週選擇權23290買權成交36.00，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點 0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

 

微型NQ期貨保證金 3,358，微型NQ期貨價格23350.75

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

 

權利金市值 = 成交價36.00× 2美元 = 72.00美元

call價外值： MAX((23350.75-23290)×2,0) = 121.5美元

 

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

微型NQ週選賣方保證金

＝72.00＋MAX(3358－121.5/2，121.5/2)

＝72.00＋MAX(3297.25，60.75)

＝72.00＋3297.25

＝3369.25美元

 

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

 

微型NQ週選擇權手續費

沒辦法直接公布手續費，請加LINE詢問～

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微型NQ週選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。

微型NQ週選擇權最後交易日：停止交易時間是每週五的04:00(夏令時間)，5:00(冬令時間)收盤。

微型NQ季選擇權最後交易日：合約月份第三個星期五

微型NQ月選擇權最後交易日：每個月最後一個交易日

 

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

 

選擇權類別不同

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。

務必留意最後交易日

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：

• 季選擇權：到期當日 21:30 收盤，結算價格於收盤後決定（將直接參與結算）。

• 週選擇權：到期日次日 凌晨 04:00 收盤，若為價內部位，將自動轉為期貨倉位。

• 月底選擇權：與週選相同，次日 04:00 收盤，價內選擇權亦會轉為期貨部位。

 

如何交易微型NQ選擇權？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬，需超過100萬，可持身份證臨櫃辦理放寬）

>>線上期貨開戶教學懶人包

立即線上開戶

👉🏻臨櫃開戶（請先加LINE預約）

 

地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

LINE ID：@779digvs

2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單