【可可期貨】保證金一口多少錢? 合約規格、交易稅、手續費

 

目錄：
可可期貨是什麼？
可可期貨合約規格、保證金、結算日
可可期貨最後交易日
臺幣可以交易可可期貨嗎?
可可期貨手續費
如何計算可可期貨的損益？
影響可可期貨的因素
交易可可期貨的優點
可可期貨常見問題
如何交易可可期貨？

 

可可期貨是什麼？

可可最早源於中美洲，起初主要被當作飲品使用。直到十八世紀，荷蘭的製造業者發現可可經過油脂分離後，加入糖與原有的粉末後可製成固體巧克力，從此確立了可可在食品中的應用，並推動其在歐美地區的市場迅速成長。

 

由於巧克力屬於消費性奢侈品，因此需求多集中於美國、德國、荷蘭與英國等高收入國家；而可可的主要生產區則位於西非及中南美洲，使得其國際貿易性極高。目前可可期貨的主要交易平台包括美國的 NYBOT 以及英國的 LIFFE 交易所，兩者皆有活絡的交易量。

 

可可樹自種植後需約五年時間才會開始結果，且隨著樹齡超過三十年後產量逐漸減少。這使得可可從種植到產出具有相當長的時間差，也意味著其短期產量變化對價格的影響有限。但正因為這種供應調整上的遲滯性，一旦出現供需不平衡，市場價格將可能長時間受到影響。

 

可可期貨合約規格、保證金、結算日

可可期貨最後交易日

最後交易日規則

可可期貨為實物交割商品，最後交易日是交割月的第一個工作日往前10天。

強制平倉與交易限制

由於流動性降低，期貨商通常會提前停止電子交易，以降低未平倉部位的風險。

康和期貨海外期貨實物交割商品規範：

網路交易最後日期：電子交易平台將在第一通知日（或最後交易日）前 3 天關閉交易功能，投資人需提前做好交易規劃。

公司端強制平倉：期貨商會在第一通知日（或最後交易日）前 2 天透過人工方式，於最後交易日收盤前 30 分鐘內，強制平倉所有未結清的合約，以避免實物交割風險。

 

投資人可使用新台幣入金至海外保證金專戶，無需先行兌換外幣。

當進行交易時，系統將依照當時匯率換算等值台幣並暫時扣除作為保證金，使投資人能夠直接使用台幣參與海外期貨商品的交易。

 

 

可可期貨手續費

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如何計算可可期貨的損益？

假設買一口可可期貨成交2069，賣出2081，損益如何計算?

可可期貨最小跳動點 1點 = 10美元

(2081-2069)×10美元=賺120美元 (不含來回手續費)

 

影響可可期貨走勢的因素

• 在供應方面，由於可可的種植和生產週期較長，因此產量的波動對價格造成的影響相當顯著。然而，受限於主要生產地多屬發展中國家，資訊透明度不高，導致市場難以即時掌握生產情況。目前以Gill＆Duffus LTD及E.D.＆F.MAN兩家公司所提供的預測資料最具參考性。自然環境中，氣候變化、病蟲害都是重要因素；例如全球最大產國象牙海岸，其12月至次年2月間熱帶季風的強弱，往往直接左右產量表現。至於人為因素，則以罷工風險最為明顯，加上資訊流通有限，使得市場對消息反應劇烈。
• 可可的主要用途是製成巧克力，缺乏替代性使得其需求與民眾的收入水準及人口增長息息相關。長期來看，這些社會經濟條件會影響整體消費力。目前全球主要的可可消費者仍集中於歐美地區，因此這些市場的變動對需求面影響最大。儘管亞洲人口與經濟成長快速，對可可的帶動效果仍未顯著反映於市場上。
• 庫存水準對可可價格也具有一定穩定作用。過去，主要庫存集中於消費國，但隨著生產國逐步發展儲存與銷售機制，其庫存比重也日漸增加。通常製造業者會維持三至九個月的庫存，平均為六個月。市場對於庫存與實際消耗量的比例極為關注，這一數據常被作為判斷價格走勢的重要依據。
• 政府的農業政策對於生產者的種植意願有直接影響。若農民能自由在市場上銷售，價格波動將直接改變其產出；但若國家實施統一收購制度，產量反應則較遲緩。在國際面，國際可可組織（ICCO）為觀察重點之一。由於可可價格波動劇烈，該組織的成立目的即為穩定市場。歷年來曾透過調節庫存與出口配額來試圖維持價格，但因生產國意見分歧、消費國反應冷淡，使得協定僅發揮短期效益，長遠趨勢仍不易扭轉。
• 儘管可可屬於農作物，但因其生產分布橫跨多個國家與地區，整體的收成期幾乎遍布全年，加上原料庫存量相當充足，使得價格的季節性變動並不明顯。理論上，第一季為消耗較少的時期，價格相對偏低，而第三季常被視為相對高點。不過實際分析1994年至2000年的期貨價格表現發現，高點多集中在上半年，而價格低點則較常出現在第一與第四季，因此單純以季節作為操作依據，風險仍偏高。
• 匯率波動也是影響價格的關鍵因素。由於生產地與消費市場分屬不同國家，使得可可的國際交易特性十分明顯。當美元走強時，通常會對可可價格形成壓力，導致價格疲軟。此外，糖作為製作巧克力的重要原料，其價格走勢與可可往往呈現同向變動的關係，兩者也會互相影響。

 

可可期貨的優點

• 全球需求穩定成長：可可為巧克力等食品原料，需求穩定且具長期增長潛力。
• 價格波動大：受氣候、地緣政治等因素影響，波動大提供交易機會。
• 商品多元配置：適合作為農產品投資組合中的一環，提升資產多樣性。
• 避險與投機兼具：不論是實體業者避險，或投資人尋求獲利機會皆可參與。
• 季節性強烈：具明顯季節性循環，有利技術分析與策略規劃。
• 國際化市場：在ICE等國際交易所上市，具備高度流動性與市場透明度。

 

可可期貨常見問題

1. 可可期貨的交易成本
   從事可可期貨操作時，主要費用為手續費，且各家期貨公司收費標準不盡相同。因此在下單前務必先確認費率，避免未預期的支出影響交易成果。此外，在參與海外可可期貨的過程中，無須額外繳納稅金。
2. 可可期貨可以當沖操作嗎
   可可期貨可進行當沖操作，並可享有保證金折半的優惠。不過，必須在交易當日收盤前確認帳戶中的權益是否達到留倉標準。若保證金充足，系統將保留部位，反之則會被強制平倉。
3. 可可期貨的結算時間
   根據芝加哥商品交易所的安排，可可期貨合約的結算時間為交割月份前第十個營業日，也就是在實際交割日的六個營業日前進行結算。建議投資人定期查閱官方公告以掌握最新資訊。
4. 可可的產品優勢
   可可期貨擁有高度的市場流動性，讓交易過程更加靈活，再加上保證金的

 

如何交易可可期貨？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬）

>>線上期貨開戶教學懶人包

立即線上開戶

👉🏻臨櫃開戶（請先加LINE預約）

 

地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

LINE ID：0975679377

2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單