近年來加入股票期貨(個股期貨)的人不斷在增加。
這數十年沒見過的大行情，自然吸引不少期貨新手投身其中。
目錄：
股票期貨是什麼
「股票期貨」也稱個股期貨，是一種以股票為標的期貨商品。
股票是現貨，股票期貨是期貨，同一標的兩者價格相近，但本質上不同。
股票是以「張」為單位；股票期貨是以「口」來計算。
在實務上，股票期貨和股票的價格大致上會較為接近，並且在結算時兩者價格趨於一致。
但在尚未結算前，兩者的價格仍有可能會出現較大的差異。
股票期貨是金融衍生品市場中的一種重要交易工具，它允許投資者以未來的價格買入或賣出一定數量的股票。
與實際股票交易相比，股票期貨具有更高的槓桿效應，這意味著投資者只需投入較少的資金就可以控制較大數量的股票。
股票期貨的價格通常由該股票現貨價格、利率水平、到期日等因素共同影響，因此投資者需要密切關注市場動態和相關因素，制定有效的交易策略。
通过股票期貨交易，投資者可以實現對股票價格波動的投機，並進行避險操作，從而實現投資組合的多元化和風險管理。
股票期貨的特性
- 靈活高
- 到期結算
- 成本低
- 槓桿特性
1. 靈活高
股票期貨做多做空的限制少，非常方便，沒有多餘的申請程序。
若是股票，融資融券的手續會很繁雜。
2. 到期結算
股票期貨無法像股票一樣可以長期持有，
在到期結算之後，就必須要進行「換倉」，
也就是轉換到下個月的合約繼續進行交易。
3. 成本低
股票期貨以「保證金」進行交易，所以成本比現貨低。
現在台灣期交所又推出小型股票期貨，
用小額成本就可以投資，非常適合小資族！
4. 槓桿特性
因為保證金的交易方式，所以也產生了以小博大的槓桿特性。
只要用較少的保證金，就可以操作很貴的
個股期貨的優勢是
股票期貨有4大優點：
- 交易成本低
- 財務槓桿高
- 多空交易靈活
- 撮合速度快
【股票VS股票期貨】比較
| 商品 | 股票 | ?股票期貨 | |
|---|---|---|---|
| 雙向交易 | 以做多為主，放空有限制，融資融券手續繁雜 | 匯入保證金即可操作，多空雙向，限制較低 | |
| ☆槓桿倍數 | 1 ~ 2.5倍 | 5 ~ 7.4倍 | |
| 所需資金 | 需支付股價全額100%，融資券要付利息和借券費用 | 用保證金交易，只須合約價值的13.5% ~ 20.25%做為原始保證金 | |
| 資金需求 | 高 | 低 | |
| 交易稅 | 千分之3 | 10萬之2 | |
| 當沖 | 僅部分現股可當沖 (資格需申請) | 隨時可沖銷 | |
| 交易時間 | 09:00 ~ 13:30 | 08:45 ~ 13:45 | |
| 合約規格 | 1張 = 1000股 | 個股期：1口 = 2張股票 = 2000股
小股期：1口 = 100股 |
|
| 交易限制 | 融券強制回補、平盤下不能放空 | 無限制，可避險套利，搭配其他商品形成多元策略 | |
| 最大損失 | 投資成本 | 維持率達保證金25%及以下，期貨商可先行強制平倉 | |
| 到期限制 | 無期限（股票下市） | 需每月換約 | |
| 流動性 | 高 | 中等 | |
| 保證金追繳 | 無 | 有。經每日結算後，若保證金餘額低於維持保證金水準，將需要追繳 | |
| 入金時間 | 需要在T+2日前存入交割戶 | 委託交易前，就需要存入足額的原始保證金進保證金專戶中 | |
交易資金計算：
以台積電為例，如果股價為$620
- 1張 股票所需資金
= 620元 × 1000股
= 620,000元 - 1口 期貨所需資金 (原始保證金)
= 620元 × 2000股 × 13.5%
= 167,400元
結論：股期遠勝於股票！！
股票期貨(個股期貨)怎麼玩
股票期貨玩法很簡單，只要3招就可以開始交易期貨啦！
- 找我開戶
- 存入保證金
- 用康和期貨軟體來下單
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股票期貨(個股期貨)最小跳動點
| 價格 | 最小跳動點 |
| 未滿10元 | 0.01元 |
| 10元至未滿50元 | 0.05元 |
| 50元至未滿100元 | 0.1元 |
| 100元至未滿500元 | 0.5元 |
| 500元至未滿1000元 | 1元 |
| 1000元以上 | 5元 |
【舉例】
台積電期貨價格在 586元，那最小跳動點是 1元；
台泥期貨價格在 51.3元，最小跳動點就是 0.1元。
股票期貨(個股期貨)保證金是什麼？
保證金分為3種，分別是「結算保證金」、「原始保證金」以及「維持保證金」。
對於一般投資人來說，重要的是原始保證金與維持保證金。
- 結算保證金：台灣期貨交易所為了避免期貨商可能會有違約的風險，向期貨商收取的保證金。
- 原始保證金：要投資股票期貨前，無論是做多或做空部位， 都須先準備好原始保證金，否則期貨商會拒絕下單。
- 維持保證金：投資人持有部位後，保證金帳戶中必須要維持的最低保證金額度。
如果權益數少於維持保證金，就會被追繳保證金，甚至砍倉(斷頭)。
詳細期貨保證金教學>>期貨保證金是什麼？原始保證金、結算保證金、維持保證金
股票期貨(個股期貨)保證金如何計算？
股票期貨保證金算法：期貨成交價 × 2000股 × 適用比例(%)
【舉例 1】
假設合庫金股期成交價 20.8元
原始保證金
= 20.8元 × 2000股 × 13.5%
= 5,616元
維持保證金
= 20.8元 × 2000股 × 10.35%
= 4,305.6元
= 4,306元 (四捨五入)
【舉例 2】
假設聯電股期成交價 51.2元
原始保證金
= 51.2元 × 2000股 × 16.2%
= 16,588.8元
= 16,589元
維持保證金
= 51.2元 × 2000股 × 12.42%
= 12,718.08元
= 12,718元 (四捨五入)
**注意** 每個股期的保證金適用比例都不一樣，詳情可以到期交所查看
延伸閱讀：
股票期貨(個股期貨)的交易稅怎麼算？
股票期貨的交易稅率：10萬分之2 (0.00002)
【舉例】
若 股期成交價 220元
= 220元 × 2000股 × 0.00002
= 8.8元
= 9元 (四捨五入)
若 小股期成交價 500元
= 500元 × 100股 × 0.00002
= 1元
| 成交價 | 合約規格 | 交易稅 | |
| 股票期貨交易稅 | 220元 | 2000股 | 9元 |
| 小型股票期貨交易稅 | 500元 | 100股 | 1元 |
**注意** 股期來回交易都要稅金
股票期貨(個股期貨)交易手續費要多少？
礙於法規，所以無法公開報價。
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