目錄：
小麥選擇權是什麼？
小麥選擇權合約規格、保證金、結算日
小麥選擇權最後交易日
如何計算小麥選擇權的損益(買方、賣方)
小麥選擇權手續費
小麥選擇權交易注意事項
如何交易小麥選擇權？

小麥選擇權是什麼？

小麥選擇權是以小麥期貨為標的資產的衍生性金融商品，由美國芝加哥商品交易所（CME Group）推出。

簡單來說，它讓投資人可以用相對小的資金（權利金）取得在未來特定時間，以事先約定的價格（履約價）買進或賣出小麥期貨的權利。

小麥選擇權的基本特性

• 標的物：CME 的小麥期貨

• 買方：支付權利金，取得買進（買權 Call）或賣出（賣權 Put）期貨的權利，沒有義務。

• 賣方：收取權利金，但必須在被指派時履行義務，可能要承擔期貨部位。

• 用途：

  1. 避險 — 農民、食品公司可鎖定未來小麥價格，降低價格波動風險。

  2. 投機 — 交易者可利用槓桿放大小麥價格波動的獲利機會。

小麥選擇權合約規格、保證金、結算日

小麥選擇權2025年最後交易日

最後交易日規則

如何計算小麥選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

小麥的最小跳動點是1/8 = 6.25美元，為方便計算，可以對照下方的換算資料：

• 1/8=0.125點
• 2/8=0.25點
• 3/8=0.375點
• 4/8=0.5點
• 5/8=0.625點
• 6/8=0.75點
• 7/8=0.875點

買方損益計算：

假設買一口小麥選擇權555買權成交1 3/8，在1 5/8平倉，損益如何計算?

小麥選擇權最小跳動點  1/8 = 6.25美元，0.125點 = 6.25美元，1點 = 50美元

(1.625-1.375)×50美元=賺12.5美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口小麥選擇權560買權成交1 1/8，損益如何計算?

小麥選擇權最小跳動點  1/8 = 6.25美元，0.125點 = 6.25美元，1點 = 50美元

小麥期貨保證金 1,815，小麥期貨價格545

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) × 契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格) × 契約乘數,0) 

權利金市值 = 成交價1.625× 50美元 = 81.25美元

call價外值： MAX((560-545)×50,0) = 750美元

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

黃金選擇權賣方保證金

＝81.25＋MAX(1815－750/2，1815/2)

＝81.25＋MAX(1440，907.5)

＝81.25＋1440

＝1521.25美元

損益計算：

賣一口小麥選擇權560買權成交1 1/8，在1買回

(1.125-1) × 50美元 = 賺6.25美元

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

小麥選擇權手續費

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小麥選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。

小麥選擇權最後交易日是合約月份前一個月倒數第二個營業日的前一個星期五。

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

選擇權類別不同

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。

務必留意最後交易日

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：

• 季選擇權：到期當日 21:30 收盤，結算價格於收盤後決定（將直接參與結算）。

• 週選擇權：到期日次日 凌晨 04:00 收盤，若為價內部位，將自動轉為期貨倉位。

• 月底選擇權：與週選相同，次日 04:00 收盤，價內選擇權亦會轉為期貨部位。

如何交易小麥選擇權？

1. 開戶

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地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單

目錄：
黃金選擇權是什麼？
黃金選擇權合約規格、保證金、結算日
黃金選擇權最後交易日
如何計算黃金選擇權的損益(買方、賣方)
黃金選擇權手續費
黃金選擇權交易注意事項
如何交易黃金選擇權？

黃金選擇權是什麼？

黃金選擇權是由美國芝商所（CME Group）推出的金融衍生商品，其價值取決於黃金期貨價格的變動。買方支付權利金（Premium），取得在未來特定日期，以約定價格買進或賣出黃金期貨的權利；而賣方則需繳納保證金，並承擔履約的義務。

黃金選擇權分為月選擇權與週選擇權兩種：

• 黃金月選擇權：每月到期一次，行使權力後，將轉為最近的 2、4、6、8、10 或 12 月的黃金期貨合約，較適合中長期交易者。

• 黃金週選擇權：CME 週選擇權分別在每週一、三、五到期，提供靈活的短線交易機會。這類合約具有實物交割及自動行使的特性。康和期貨目前提供黃金週五選擇權的交易。當週五的週選與月選到期日重疊時，不會重複掛牌週選合約；若遇到非營業日，該週則不會額外發行週選契約。行使權力後轉為 2、4、6、8、10、12 月的黃金期貨合約。

黃金選擇權合約規格、保證金、結算日

黃金選擇權2025年最後交易日

最後交易日規則

如何計算黃金選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

買方損益計算：

假設買一口黃金週五選擇權3415買權成交50.30，在59.20平倉，損益如何計算?

黃金週選擇權最小跳動點  0.1點=10美元，1點 = 100美元

(59.20-50.30)×100美元=賺890美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口黃金週五選擇權3425買權成交43.50，損益如何計算?

黃金週選擇權最小跳動點 0.1點=10美元，1點 = 100美元

黃金期貨保證金 16,500，黃金期貨價格3399.9

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

權利金市值 = 成交價43.50 × 100美元 = 4350美元

call價外值： MAX((3425-3399.9)×100,0) = 2510美元

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

黃金選擇權賣方保證金

＝4,350＋MAX(16500－2510/2，16500/2)

＝4,350＋MAX(15,245，8,250)

＝4,350＋15,245

＝19,595美元

損益計算：

賣一口黃金週五選擇權3425買權成交43.50，在40.40買回

(43.50-40.40) × 100美元 = 賺310美元

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

黃金選擇權手續費

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黃金選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。

黃金(月)選擇權最後交易日：每月倒數第四個營業日，需注意的是

• 若預定到期日為星期五，則合約將提前至前一個交易日到期。

• 若預定到期日為交易所假日前一日，則同樣提前至前一個交易日到期。

• 若黃金選擇權上市後，交易所公告之假期表有所變動，則原先公告的到期日仍維持不變。

• 若原定的到期日後來被宣布為假日，則該合約將提前至前一個交易日到期。

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

選擇權類別不同

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。

務必留意最後交易日

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：

• 季選擇權：到期當日 21:30 收盤，結算價格於收盤後決定（將直接參與結算）。

• 週選擇權：到期日次日 凌晨 04:00 收盤，若為價內部位，將自動轉為期貨倉位。

• 月底選擇權：與週選相同，次日 04:00 收盤，價內選擇權亦會轉為期貨部位。

如何交易黃金選擇權？

1. 開戶

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地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單

目錄：
微型那斯達克選擇權是什麼？
微型那斯達克選擇權合約規格、保證金、結算日
微型那斯達克選擇權最後交易日
如何計算微型那斯達克選擇權的損益(買方、賣方)
微型那斯達克選擇權手續費
微型那斯達克選擇權交易注意事項
如何交易微型那斯達克選擇權？

微型那斯達克選擇權是什麼？

微型那斯達克選擇權（Micro E-mini Nasdaq-100 Options） 是一種以 微型那斯達克期貨（Micro E-mini Nasdaq-100 Futures, 代號 MNQ） 為標的的選擇權商品，由美國芝加哥商業交易所（CME）推出，主要目的在於讓投資人以更小的資金門檻參與高科技股指的選擇權交易。

簡要介紹：

• 標的資產：微型那斯達克期貨（MNQ）

• 合約規模：每點乘數為 2 美元（遠小於標準那斯達克選擇權的 20 美元）

• 交易所：CME（芝商所）

• 交易時間：幾乎全天候，與美國指數期貨同步

• 選擇權類型：歐式選擇權（只能在到期日行使）

• 到期週期：目前多以周選、月底選為主

 為什麼有「微型」這個版本？

傳統那斯達克期貨及其選擇權的合約價值偏大，對一般投資人來說門檻過高；因此，CME 推出微型合約，讓散戶也能用更小的資金規模參與，靈活進行避險、套利或方向性操作。

微型那斯達克季選擇權合約規格、保證金、結算日

微型那斯達克季選擇權2025年最後交易日

最後交易日規則

如何計算微型那斯達克選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

買方損益計算：

假設買一口微型NQ週選擇權23275買權成交51.75，在57.50平倉，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點  0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

(57.50-51.75)×2美元=賺11.5美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口微型NQ週選擇權23290買權成交36.00，損益如何計算?

微型NQ週選擇權最小跳動點 0.25點=0.5美元，1點 = 2美元

微型NQ期貨保證金 3,358，微型NQ期貨價格23350.75

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

權利金市值 = 成交價36.00× 2美元 = 72.00美元

call價外值： MAX((23350.75-23290)×2,0) = 121.5美元

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

微型NQ週選賣方保證金

＝72.00＋MAX(3358－121.5/2，121.5/2)

＝72.00＋MAX(3297.25，60.75)

＝72.00＋3297.25

＝3369.25美元

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

微型NQ週選擇權手續費

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微型NQ週選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。

微型NQ週選擇權最後交易日：停止交易時間是每週五的04:00(夏令時間)，5:00(冬令時間)收盤。

微型NQ季選擇權最後交易日：合約月份第三個星期五

微型NQ月選擇權最後交易日：每個月最後一個交易日

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

選擇權類別不同

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。

務必留意最後交易日

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：

• 季選擇權：到期當日 21:30 收盤，結算價格於收盤後決定（將直接參與結算）。

• 週選擇權：到期日次日 凌晨 04:00 收盤，若為價內部位，將自動轉為期貨倉位。

• 月底選擇權：與週選相同，次日 04:00 收盤，價內選擇權亦會轉為期貨部位。

如何交易微型NQ選擇權？

1. 開戶

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單

目錄：
(微型)小SP選擇權是什麼？
(微型)小SP選擇權合約規格、保證金、結算日
(微型)小SP選擇權最後交易日
如何計算小SP選擇權的損益(買方、賣方)
(微型)小SP選擇權手續費
(微型)小SP選擇權交易注意事項
如何交易(微型)小SP選擇權？

(微型)小SP選擇權是什麼？

小SP選擇權（Mini S&P 500 Options）目前在美國芝加哥商業交易所（CME）交易，兩種S&P選擇權都有以下特點：

• 槓桿效益：相較於標準S&P 500選擇權，小SP選擇權保證金需求低，更適合資金規模較小的投資人

• 交易時間：與美國期貨同步，幾乎24小時開盤，利於不同時區交易者操作

• 靈活性高：可用於避險、短線操作或長期投資佈局

(微型)小SP選擇權合約規格、保證金、結算日

(微型)小SP選擇權最後交易日

最後交易日規則

如何計算(微型)小SP選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

買方損益計算：

假設買一口小SP季選擇權6200買權成交242.25，在258.50平倉，損益如何計算?

小SP選擇權最小跳動點  0.25點=12.5美元，1點 = 50美元

(258.50-242.25)×50美元=賺812.5美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口小SP季選擇權6400買權成交110.25，損益如何計算?

小SP選擇權最小跳動點 0.25點=12.5美元，1點 = 50美元

小SP期貨保證金 23,460，小SP期貨價格6341.5

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

權利金市值 = 價格110.25× 50美元=5512.5美元

call價外值： MAX((6400-6341.5)×50,0) =2,925

小SP賣方保證金

＝5,512.5＋MAX(23,460－2,925/2，23,460/2)

＝5,512.5＋MAX(21,997.5，11,730)

＝5,512.5＋21,997.5

＝16,485美元

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

(微型)小SP選擇權手續費

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(微型)小SP選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。以銅選擇權為例，其最後交易日通常是標的期貨合約交割月份前一個月的倒數第四個營業日。換算為台灣時間，大約會在當日晚上至隔日凌晨 1:30 結束交易。

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

選擇權類別不同

美式選擇權：這種類型的期權允許持有人在合約生效後至到期日前的任何時間內行使權利。例如小SP的季選屬於美式選擇權，投資人可根據自身需求與市場情況，靈活選擇行使時機。

歐式選擇權：與美式不同，歐式選擇權僅能在合約到期日當天執行，持有人無法提前行使權利。像是小SP的周選、月底選以及微型小SP選擇權等，皆採用歐式行權方式。

務必留意最後交易日

海外選擇權投資人務必留意各類契約的最後交易時間。若不打算參與結算或不希望部位自動轉為期貨單，請務必提前平倉：

• 季選擇權：到期當日 21:30 收盤，結算價格於收盤後決定（將直接參與結算）。

• 週選擇權：到期日次日 凌晨 04:00 收盤，若為價內部位，將自動轉為期貨倉位。

• 月底選擇權：與週選相同，次日 04:00 收盤，價內選擇權亦會轉為期貨部位。

如何交易(微型)小SP選擇權？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬，需超過100萬，可持身份證臨櫃辦理放寬）

>>線上期貨開戶教學懶人包

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地點：康和期貨(台北總公司) 105 台北市松山區復興北路143號5、6樓

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單

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高級銅選擇權是什麼？
高級銅選擇權合約規格、保證金、結算日
高級銅選擇權最後交易日
如何計算高級銅選擇權的損益(買方、賣方)
高級銅選擇權手續費
高級銅選擇權交易注意事項
影響高級銅選擇權走勢的因素
如何交易高級銅選擇權？

高級銅選擇權是什麼？

銅被廣泛應用於電線製造，因為它擁有極佳的導電與導熱性能，僅次於銀，但價格遠比銀親民，因此成為首選的材料。作為一項關鍵的工業金屬，銅價變動常被視為全球經濟景氣的風向球。在經濟擴張期間，市場對銅的需求通常會上升，進而推動價格攀升；相對地，在景氣下滑的階段，需求減少會造成銅價走弱。

高級銅選擇權（High Grade Copper Options）是一種以國際高級銅期貨（HG）為標的的期權商品。簡單來說，它讓投資人能以一筆權利金，獲得在未來特定價格買進或賣出25,000磅高純度銅的選擇權。市場上常見的代碼為 HGO。此工具可作為銅價波動的避險手段，也適合進行市場預測與投機操作，特別受到關注原物料行情的投資人青睞。

銅選擇權和其他常見的股票或指數選擇權一樣，分為買權（Call）和賣權（Put）兩種型態。投資人若預期銅價將上漲，會選擇買入買權；反之，若預期價格將下跌，則可能選擇買入賣權。而賣方則是提供這些選擇權的一方，透過收取權利金獲利，但須承擔一旦被履約所產生的期貨部位義務。

高級銅選擇權合約規格、保證金、結算日

高級銅選擇權最後交易日

最後交易日規則

高級銅選擇權的最後交易日一般是標的期貨合約前一個月的倒數第四個營業日。

如何計算高級銅選擇權的損益？

畫面：康和全都賺

買方損益計算：

假設買一口高級銅選擇權552買權成交0.1395，在0.1605平倉，損益如何計算?

高級銅選擇權最小跳動點 0.0005點=12.5美元，1點 = 25000美元

(0.1605-0.1395)×25000美元=賺525美元 (不含來回手續費)

賣方損益計算：

假設賣一口高級銅選擇權555買權0.1250，損益如何計算?

高級銅選擇權最小跳動點 0.0005點=12.5美元，1點 = 25000美元

銅期貨保證金 12,100，銅期貨價格54900

賣方保證金＝權利金市值＋MAX(期貨原始保證金－價外值/2，原始保證金/2)

call價外值： MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)

put價外值： MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)

權利金市值 = 價格0.1250× 25000美元=3125美元

call價外值： MAX((5.5500-5.4900)×25000,0) =1500

高級銅選擇權賣方保證金

＝3125＋MAX(12,100－1500/2，12,100/2)

＝3125＋MAX(11350，6,050)

＝3125＋11350

＝14,475美元

最後交易日(次日01:30)還有部位，要怎麼處理？

選擇權分為價內期權和價外期權。過了最後交易日，價外期權就會失去價值，因而無效。價內期權則被轉為相應的期貨部位，亦即帳戶會多出多頭或空頭的期貨部位。因此若有交易選擇權，務必留意最後交易日，備妥資金（轉為期貨部位的保證金）或提前平倉。

高級銅選擇權手續費

沒辦法直接公布手續費，請加LINE詢問～

立即加LINE 

高級銅選擇權交易注意事項

為什麼要注意「最後交易日」？

每一張選擇權合約都有明確的到期日，不能隨意忽略不處理。以銅選擇權為例，其最後交易日通常是標的期貨合約交割月份前一個月的倒數第四個營業日。換算為台灣時間，大約會在當日晚上至隔日凌晨 1:30 結束交易。

若選擇權到期時處於價內狀態，系統將自動將其轉為期貨部位。無論投資人是否有意願，都會自動履約。因此，務必在到期前決定是否平倉、放棄履約，或確保帳戶資金足以承接期貨部位。若保證金不足，可能會遭期貨商強制平倉，造成不必要的損失。

留意「流動性不足」的情況

相較於台指選擇權或股票，銅選擇權屬於市場參與度較低的商品，尤其是價格偏離或遠月合約，成交量較小、買賣價差也可能較大。此情況下，建議投資人務必使用限價單進行下單操作，避免市價單導致成交價格不理想。

銅期權幾乎全天候可交易，流動性相對較佳的時段集中在倫敦與紐約市場重疊時段（台灣時間晚上）。亞洲時段也有一定掛單，但若要交易冷門或大部位，仍須特別注意市場流動性。

賣方務必留意「強制履約」

特別提醒選擇權賣方：只要合約在到期時仍處於價內，即使僅差一個跳動點（例如 0.0005 美元/磅），系統將強制履約並轉為期貨倉位。這個決定是由系統執行的，並非使用者能選擇。

此外，銅選擇權為美式期權，也就是說，買方隨時有權提前行使選擇權。賣方必須隨時保有足夠保證金，並隨時檢視與調整部位，以避免面臨突發指派。

銅期權交易還有哪些潛在風險？

銅被譽為「景氣風向球」，價格波動與全球經濟狀況密切相關，尤其是中國的需求變化、美元走勢、地緣政治風險（如中美關係、礦產供應問題）等因素皆會引發行情劇烈變動。

技術分析雖重要，但在銅這類商品上，基本面與突發消息的影響不可忽視。市場可能因一則新聞或經濟數據而產生跳空波動，導致選擇權價格迅速變化。因此，操作前應對銅的供需與產業現況有所了解，並建立良好的風險控管與停損策略。

影響高級銅選擇權走勢的因素

1. 全球經濟狀況的影響
   銅的應用領域涵蓋建築與製造等多個產業，其需求與整體經濟表現密切相關。由於銅價格對經濟變化反應靈敏，因此常被視為全球經濟的風向球，甚至有「銅博士」之稱，因為它在反映經濟走勢方面往往比經濟數據更即時。
2. 供需動態的變化
   銅的產量主要受礦場開採情況影響，若出現天災或地緣衝突等不可抗力，會抑制供給進而推升價格。以2020年疫情為例，當時全球開採活動受阻，供應量銳減，使得銅價大幅攀升。
3. 與其他大宗商品的聯動性
   銅與原油都是關鍵工業原料，其價格常與整體經濟活動同步，長期來看兩者存在一定程度的正向聯動。雖然短期內變化不總是一致，但在宏觀經濟上升或下滑時，兩者通常會朝相似方向波動。
4. 匯率波動的影響
   國際銅貿易普遍採用美元計價，因此若非美國地區的貨幣兌美元升貶，將影響當地的進出口成本與利潤空間。這種變化會反過來影響市場的買賣行為，進一步造成價格波動。
5. 市場資金流向與投資基金參與
   自1990年代以來，基金大量參與商品期貨市場，並對銅價的漲跌產生顯著影響。在許多大行情中，投資基金的操作不僅擴大波動幅度，也加速了行情的發展。

如何交易高級銅選擇權？

1. 開戶

👉🏻線上開戶（有手機，準備好身份證、第二證件和銀行存摺即可，保證金不能下超過100萬，需超過100萬，可持身份證臨櫃辦理放寬）

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2. 存入保證金

3. 用康和期貨軟體來下單